Qu’est-ce qu’une obligation ?

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La première chose auquel on pense quand on pense à la Bourse, ce sont les actions.

Mais il y a aussi un marché pour ce qu’on appelle les obligations.

Qu’est-ce que c’est ?

Comment ça marche ?

On voit tout ça ici.

 

Un emprunt inversé

Avez-vous déjà fait un emprunt ?

Pour votre voiture, votre appartement ou votre maison peut-être.

Vous êtes allé à la banque et celle-ci vous a prêté une certaine somme.

Maintenant, cette somme vous la remboursez tous les mois.

Et bien, une obligation c’est la même chose mais c’est vous qui allez prêter cet argent.

Vous pouvez le prêter à une entreprise ou à un Etat.

Ces derniers ont alors “obligation” de vous rembourser.

L’argent investi dans une obligation est donc plutôt sûr…

Sauf si l’entreprise a qui vous avez prêté de l’argent fait faillite…

Ou que les caisses  de l’Etat soient vides (il y a quand même peu de chance).

Ensuite, qu’est-ce qui se passe ?

Comme pour un emprunt à la banque, l’obligation vous donne droit à des intérêts.

On va appeler ça le coupon.

Il est plus ou moins élevé en fonction du risque qui y est associé.

Généralement, un coupon d’Etat est moins élevé que celui d’une entreprise.

Tout simplement parce qu’un Etat a moins de chance de vous faire défaut qu’une entreprise.

Mais contrairement à un emprunt classique à la banque, le capital qu’on vous a emprunté n’est remboursé qu’au terme de votre obligation.

 

Je prête à la France

Imaginons donc  que vous avez une obligation d’Etat sur 10 ans.

Vous y avez investi 1 000 €.

Ce qui veut dire que vous avez prêté à la France 1 000 €…

Que celle-ci va vous payer des intérêts sur 10 ans (le coupon) et qu’à la fin de ces 10 ans, elle vous remboursera le capital (1 000 €).

Ici, contrairement à votre emprunt bancaire (que vous payez tous les mois), le paiement du coupon se fera tous les ans.

Si l’obligation a un taux d’intérêt de 2 %, cela veut donc dire que tous les ans, vous recevrez 20 € (1000 x 2 %)…

Et cela pendant 10 ans.

Faisons le calcul :

20 € pendant 10 ans équivaut à 200 €…

Si on ajoute le capital remboursé à l’échéance, cela fait 1200 € (200 + 1000).

 

Obligation ou action ?

Une obligation est donc plus sûre qu’une action…

Dans le sens où le coupon sera obligatoirement versé à moins que l’Etat ou l’entreprise qui a délivré le coupon fasse faillite.

Mais qui dit investissement plus sûr…

Dit aussi rendement moins important.

Vous n’aurez pas de surprise avec une obligation.

Si son taux d’intérêt est de 2 % quand vous l’achetez…

À son terme, il sera toujours de 2 %.

Si on doit résumer simplement, l’obligation est idéale pour apporter un peu plus de sécurité à son porte-feuille…

Mais il ne faudra pas espérer démultiplier rapidement son capital grâce à ce genre d’investissement.

 

 

 

 

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