Le management ou comment bien choisir son capitaine

Le management ou comment bien choisir son capitaine

Derrière chaque action, il y a une entreprise…

Et derrière chaque entreprise, il y a un dirigeant.

Quelqu’un qui oriente et qui mène la barque de la compagnie.

C’est lui qui va prendre les décisions les plus importantes…

D’où son importance.

Mais comment savoir si on a affaire à un bon dirigeant ?

 

Scandales, succès et salaire

Un bon dirigeant est quelqu’un qui arrive à prendre des décisions fortes pour le bien de toutes les parties prenantes de l’entreprise.

Il doit faire preuve d’intégrité et, pour Warren Buffett, essayer au maximum d’apporter de la valeur aux actionnaires de l’entreprise.

Un premier moyen très simple d’avoir quelques informations, c’est de taper le nom du dirigeant dans Google avec le mot “scandale”.

Vous verrez alors tout de suite s’il y a eu des affaires de corruption ou des scandales qui révèlent un aspect peu appréciable du dirigeant.

Sur sa fiche Wikipédia il est également possible de trouver des informations : cela vous donnera une idée de quel genre de personne il s’agit.

Essayer d’en savoir le maximum sur ce dirigeant…

Si une biographie existe, peut-être la lire.

C’est le cas par exemple d’Elon Musk qui dirige Tesla ou de Jack Ma qui dirige AliBaba.

Un autre aspect important, c’est la rémunération du dirigeant.

Plus précisément, le ratio entre le salaire du dirigeant et le salaire moyen des employés de l’entreprise.

Ce site vous donnera ces informations…

Malheureusement, il référence uniquement les dirigeants qui se trouvent aux Etats-Unis.

Si vous avez la même chose pour d’autres pays, je suis preneur.

Qu’est-ce que ce ratio nous montre ?

L’intégrité du dirigeant face à son salaire.

Aux Etats-Unis, ce ratio est en moyenne de 70…

Ce qui veut dire que le dirigeant moyen aux Etats-Unis gagne 70 fois plus que ses employés.

Il faut faire attention aux dirigeants qui s’accordent un salaire exorbitant…

Mais préférer ceux qui lient leur paye au destin de l’entreprise (en possédant des actions).

Pour exemple, Warren Buffett a un ratio de 2.

Il gagne 2 fois plus que son employé moyen.

Ce qui est ridicule comparé à la fortune qu’il possède.

Ce ratio est un bon indicateur de l’intégrité d’un dirigeant face à sa rémunération.

 

Le chiffre clé

Ces recherches sont importantes à faire.

Mais au-delà de ça, il y a un aspect qui est primordial pour savoir si le dirigeant est de qualité.

C’est sa capacité à allouer l’argent de l’entreprise afin d’avoir le meilleur rendement possible.

En clair, investir l’argent de la compagnie de la meilleure des manières.

Ce qui est génial, c’est qu’il est possible de le savoir puisque chaque entreprise rapporte ce chiffre.

Il s’agit du rendement sur fonds propres.

Je préfère utiliser le terme anglais : return on equity ou ROE.

On parlera plus en détail de ce chiffre dans un prochain article.

Mais ce qu’il faut savoir, c’est que ce chiffre révèle à quel point un dirigeant est efficace.

Un ROE supérieur à 10 % veut dire qu’on a affaire à un très bon dirigeant.

Sur le site de Morning Star vous avez cette information.

Il suffit de taper le nom de l’entreprise qui vous intéresse et d’aller ensuite dans l’onglet ‘Operating Performance’.

ROE d’Amzon depuis 2014 (TTM = 12 derniers mois)

En clair, un ROE régulièrement supérieur à 10% veut dire que vous êtes face à un dirigeant de qualité.

 

Encore une fois, faites attention au dirigeant qui se cache derrière une action…

C’est un très bon moyen de s’assurer que l’entreprise ira dans la bonne direction…

Et que vos actions prennent de la valeur.

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