Catégorie : Investissement

Pourquoi vaut-il mieux investir dans les actions que dans les cryptomonnaies ?

Pourquoi vaut-il mieux investir dans les actions que dans les cryptomonnaies ?

Pendant plusieurs mois, je me suis intéressé aux cryptomonnaies.

J’y ai même “investi”.

Mais j’ai arrêté complètement le jour où j’ai compris la différence entre investissement et spéculation.

Aujourd’hui, je “n’investis” plus dans les cryptomonnaies…

Et je vous dis pourquoi il est préférable de se tourner vers les actions.

 

Ce sont bien des actifs, non ?

Léonardo a aujourd’hui décidé de s’acheter un bitcoin.

Il y a deux ans, cela a explosé et il pense qu’il peut se faire quelques euros pendant cette période où le prix du bitcoin a bien chuté…

Cela remontera sûrement bientôt !

Martin lui ne s’intéresse pas aux bitcoins…

Lui, ce qui l’intéresse, ce sont les actions.

Il en achète une d’Apple…

En pensant que cette compagnie va encore grossir et donc que ses actions vaudront plus d’ici quelque temps.

Léonardo et Martin ont tous les deux acheté un actif (puisqu’ils ont l’espoir de gagner de l’argent avec) en pensant que leur prix augmentera bientôt.

Ils espèrent tous les deux revendre cet actif plus tard mais en faisant une plus-value, c’est à dire en revendant plus cher que ce qu’ils ont payé.

Cette cryptomonnaie et cette action semblent donc donc avoir bien des points en commun…

Essayons quand même de regarder de plus près.

– ” C’est quoi un bitcoin pour toi Léonardo ? ”

– ” Très simplement, c’est comme une pièce de monnaie, impossible à reproduire et qui s’échange via Internet, c’est ce que j’ai compris…”

– ” Et toi Martin ? Tu sais ce que représente une action Apple ? ”

– ” Parfaitement, je sais qu’il s’agit d’une part de l’entreprise Apple et donc d’une part de ses bénéfices. ”

 

Un actif à cashflow

Léonardo et Martin ont donc bien compris ce qu’ils achetaient (c’est déjà pas mal…).

On peut alors s’apercevoir qu’il y a quand même une petite différence entre le bitcoin et l’action Apple.

Le bitcoin, en lui-même, ne rapporte rien du tout

Pour gagner de l’argent, il faut que quelqu’un d’autre achète notre bitcoin à un prix supérieur à ce que l’on a payé.

Il est nécessaire de trouver un acheteur à qui vendre ce bitcoin sinon aucune plus-value n’est possible.

Pourquoi cette personne achèterait-elle un bitcoin plus cher que ce que l’on a payé ?

Parce qu’elle pense pouvoir revendre ensuite ce bitcoin à quelqu’un d’autre…

En faisant lui aussi une plus-value bien sûr.

C’est le serpent qui se mord la queue.

Acheter un bitcoin revient à se dire :

” Je parie que dans le futur, de plus en plus de monde voudra avoir un bitcoin, tout le monde en aura besoin, il est peut-être mieux d’en acheter tout de suite. ”

Posséder une action, à l’opposé, c’est posséder une partie d’une entreprise.

Même si la Bourse s’arrêtait de fonctionner pendant plusieurs années, cela n’empêcherait pas l’entreprise de fonctionner, de gagner de l’argent et de nous en donner une partie (sous forme de dividendes).

Une action est un actif à cashflow, c’est à dire que c’est un actif qui produit de l’argent, contrairement à une cyptomonnaie.

L’entreprise qui se trouve derrière l’action crée de la valeur et est rémunérée en conséquence…

Cela permet de mettre une valeur sur ses actions :

” Cette entreprise a des revenus qui sont en croissance, elle a un avantage compétitif sur ses concurrents et ses dirigeants sont honnêtes et compétents, cela me paraît être une entreprise qui a du potentiel. Ses actions doivent être de qualité. ”

 

Conclusion

Toute la différence est là :

Dans le cas des cryptomonnaies, cela ressemble beaucoup à un pari sur l’avenir, le seul souci c’est qu’on n’a pas de boule de cristal…

Le bitcoin peut être à 3 000 $ ou à 20 000 $, rien de tangible ne soutient ces prix.

Dans le cas des actions, notre choix d’investir est basé sur des critères bien tangibles et réels (revenus, profitabilité, image, dettes,…).

Il est possible d’avoir une idée de ce que vaut l’action.

La question devient alors : est-ce qu’on préfère jouer avec notre argent ou réellement l’investir ?

 

Pourquoi la liberté financière permet d’être plus LIBRE ?

Pourquoi la liberté financière permet d’être plus LIBRE ?

Sandra du blog ‘Investir et s’enrichir‘ m’a gentiment proposé de participer à son carnaval d’articles dont le thème est la liberté. C’est avec plaisir que j’aborde donc ici ce sujet qui me tient particulièrement à coeur.

 

L’associé de Warren Buffett, Charlie Munger, a déclaré une fois :

Comme Warren, j’avais un considérable enthousiasme à devenir riche. Pas parce que je voulais des Ferraris, ce que je voulais c’était l’indépendance. Je la voulais désespérément.

Être libre financièrement veut dire ne plus être obligé de travailler pour subvenir à ses besoins financiers.

Cela veut dire aussi avoir assez d’actifs qui travaillent pour nous, ne plus être dépendant de sa fiche de paie.

Mais pour moi, cela veut simplement dire retrouver de la liberté.

 

La ressource la plus précieuse

A bien y réfléchir , pourquoi est-ce que j’ai commencé à investir ?

Parce que je me suis rendu compte que mon travail me prenait beaucoup trop de temps et que je n’avais plus de temps pour moi.

Je me suis mis à temps partiel et j’ai commencé à investir.

Pour moi, l’investissement est en fait un moyen de “gagner du temps”.

Je n’ai pas envie d’arrêter de travailler…

Je n’ai pas envie d’arrêter d’apprendre…

Mais j’ai envie de pouvoir être plus libre de mon temps.

C’est la seule chose qu’il n’est pas possible de récupérer, il s’agit donc de notre ressource la plus précieuse.

Et en investissant, on décorrèle notre salaire de notre temps.

On casse ce cercle qui nous oblige continuellement à échanger notre temps contre de l’argent.

C’est la meilleure solution que j’ai trouvé pour être plus libre.

 

Accorder son style de vie

Alors bien sûr, investir ne fait pas tout.

Warren Buffett, avant d’être investisseur, est un homme qui vit très simplement.

En ayant peu de besoins, on est capable de vivre avec peu.

Si on a besoin de 1000 € pour subvenir à ses besoin et être heureux…

Il “suffit” d’investir afin d’obtenir ces 1 000 € de manière passive…

On sera libre financièrement.

Etre riche est donc un concept très relatif.

Beaucoup de gens sont “riches”, gagnent plusieurs milliers d’euros par mois, mais vivent de manière misérable.

Si notre style de vie demande à ce qu’on  gagne plusieurs milliers d’euros par mois, il sera plus difficile d’atteindre l’indépendance financière.

Pour nous aider sur cette voie, le minimalisme est une bonne option.

C’est une philosophie qui consiste à remplir sa vie uniquement de l’essentiel…

Que ce soit au niveau matériel, relationnel ou spirituel.

Est-ce qu’on a besoin de s’acheter un nouveau vêtement à chaque fois que l’on va en ville ?

Est-il nécessaire de passer autant de temps devant la télé chaque semaine ?

A-t-on vraiment besoin d’une maison aussi grande ?

Si ces choses sont importantes pour vous, alors elles doivent rester dans votre vie…

Dans le cas contraire, il faut peut-être penser à remettre à plat certaines choses.

Le minimalisme est une bonne voie pour nous aider à avoir un style de vie qui correspond davantage à ce dont on a besoin

Cela nous fera gagner, non seulement de l’argent, mais aussi du temps.

 

Le chemin vers plus de liberté

Après avoir fait un peu le “ménage” dans sa vie, il faut commencer à investir.

On peut s’attaquer à l’immobilier ou à la Bourse.

J’ai déjà écrit deux articles sur le sujet, en parlant des avantages et inconvénients des deux approches (le premier article est ici et le second ici).

Sur ce blog, ça va être la Bourse.

Parce que c’est la méthode la plus passive…

Qu’il est très simple d’investir en Bourse, contrairement à ce que l’on pourrait croire…

Et que la magie des intérêts composés peut faire des miracles.

Mais en se lançant sur cette voie de l’investissement, il y a une chose sur laquelle il faudra porter particulièrement notre attention : notre état d’esprit.

 

Changer de mindset

Warren Buffett a 88 ans.

Et il est toujours le dirigeant de Berkshire Hathaway, sa société d’investissement.

Quoi ? Il n’est pas libre financièrement ?

Si, si, il est bien libre financièrement, depuis bien longtemps…

Mais est-ce que cela veut dire qu’il faut arrêter de faire ce qu’on aime ?

Bien au contraire…

Être libre financièrement DOIT nous permettre de faire ce qu’on aime.

Et pour Warren, investir, c’est ce qu’il aime faire.

On peut aimer notre travail ET vouloir devenir plus libre financièrement.

Pour quelle raison ?

Pour passer davantage de temps avec nos proches.

Pour contribuer davantage.

Pour passer plus de temps à lire et à développer nos compétences.

La liberté financière est souvent associée au  fait de ne plus travailler

Mais, moi, si je ne travaille plus, je tombe en dépression.

Les deux ne sont pas incompatibles…

Je me sens d’ailleurs bien plus libre en contribuant en faisant un travail que j’aime…

Plutôt qu’en sirotant un cocktail sur la plage.

Ce chemin vers plus de liberté est propre à chacun…

Chacun a ses aspirations, ses projets et ses rêves…

Cependant, avec le bon mindset,  un style de vie en accord avec nos réels besoins et une bonne méthode d’investissement…

On met, à mon avis, toutes les chances de notre côté pour gagner en indépendance et en liberté.

 

 

Pourquoi Warren Buffett est le meilleur investisseur au monde ?

Pourquoi Warren Buffett est le meilleur investisseur au monde ?

Etre le plus fortuné des investisseurs ne signifie pas être le meilleur.

Mais pourtant, c’est bien le meilleur (selon moi).

C’est un modèle pour tout investisseur en Bourse.

Mais en quoi est-il différent de tous les autres ?

 

De la constance

Si je vous dis que Warren Buffett a une performance moyenne de 20 %.

C’est bien, mais ce n’est pas si extraordinaire.

Mais si je vous dis maintenant qu’il a cette performance depuis 50 ans

Là, ça devient intéressant.

Avoir une bonne performance quand les marchés sont au beau fixe, ce n’est pas bien compliqué…

Mais faire mieux que le marché et ça pendant des décennies, ça c’est une autre affaire.

C’est sa méthode d’investissement qui est à l’origine de son succès.

Celle-ci vient de Benjamin Graham, son mentor et professeur.

Warren Buffett est toujours resté fidèle à ses principes…

C’est ce qui lui a permis d’échapper à de nombreuses crises.

 

Apprendre, encore et toujours

80 % de la journée de Warren Buffett est consacré à la lecture.

C’est de cette manière, selon lui, que les connaissances s’accumulent et font effet boule de neige.

Warren a passé sa vie à apprendre.

Et en ce sens, c’est un vrai modèle.

Il a réussi au fil du temps à faire évoluer sa méthode d’investissement et à l’adapter à l’évolution de l’environnement dans lequel il se trouvait.

Développer ses connaissances et ses compétences sont pour lui l’un des meilleurs investissements que l’on puisse faire.

 

La simplicité comme fil rouge

Warren Buffett a toujours vécu dans la même maison.

Celle-ci n’a rien d’extraordinaire, tout comme sa voiture, une vieille Cadillac qu’il a depuis des années.

Warren a compris très tôt que c’est en ayant très peu de besoins qu’il réussirai à être libre financièrement.

Aujourd’hui, il pourrait se permettre de dépenser comme bon lui semble…

Mais cela ne lui apporterai rien qui aurait de la valeur à ses yeux.

Sa méthode d’investissement reflète également ce principe.

Elle consiste uniquement à acheter des actions extraordinaires à un prix correct.

C’est tout.

Lorsqu’on lui demande pourquoi sa méthode n’a pas été plus largement copiée si elle est aussi simple…

Il répond que celle-ci contraint à attendre la plupart du temps et à ne pas agir très souvent…

Ce qui est difficile pour la plupart des gens.

 

Une éthique de travail

Au tout début de sa carrière, Warren Buffett ne possédait pas Berkshire Hathaway.

Il avait une société qui avait pour but d’investir l’argent de ses clients.

Warren gérait donc de l’argent qu’on lui donnait.

Dans la plupart des cas, quand vous êtes client d’un fond, vous avez des frais de gestion à payer.

Et bien souvent, ces frais plombent vos résultats et vous vous rendez compte que votre performance n’est pas mieux que celle du marché, voire  pire.

Pour le fond de Warren Buffett, il n’y avait aucun frais à payer.

Ses clients ne payaient rien si Warren ne faisait pas mieux que 6 % de performance à l’année.

S’il faisait mieux que ça, 25 % des gains allaient à Warren Buffett.

En quoi ce type de fonctionnement est exemplaire ?

Cela oblige Warren à faire de l’argent AVEC ses clients et non pas SUR ses clients.

Warren gagne uniquement si ses clients gagnent.

On recherche à gagner de l’argent quand on investit…

Mais cela ne doit pas nous faire oublier qu’il est important d’avoir une éthique…

Et de rechercher continuellement le côté gagnant-gagnant.

Qui est Benjamin Graham, le mentor de Warren Buffett ?

Qui est Benjamin Graham, le mentor de Warren Buffett ?

Warren Buffet a tout appris de Benjamin Graham.

Son mentor a été l’un des premiers à mettre en place une méthode d’investissement intelligente.

Encore aujourd’hui, de nombreux investisseurs s’en inspirent.

Qui a été réellement Ben Graham ?

En quoi consiste sa méthode et comment pouvons nous nous l’approprier ?

 

L’investisseur intelligent

Avant Benjamin Graham, l’investissement en Bourse rimait davantage avec spéculation et jeu de hasard.

Benjamin Graham a été l’un des premiers à fixer les bases de ce qu’allait être l’investissement dans la valeur.

Investir dans la valeur ?

Oui, sa méthode est simple : elle consiste à acheter des actions qui se vendent en-dessous de leur valeur de liquidation.

Cela veut dire que même si l’entrepris met la clef sous la porte, Mr Graham en ressort gagnant.

Comment est-ce possible ?

Imaginons que nous avons une société avec 10 000 € d’actifs et 5 000 € de passifs.

Si notre société est liquidée, nous vendons nos actifs, remboursons nos passifs et il nous reste 5 000 € (10 000 – 5 000).

Benjamin Graham serait intéressé par notre société si celle-ci se vendait à moins de 5 000 €.

Ce sont des anomalies qui n’était pas si rares à l’époque.

Et c’est cette méthode d’investissement qui a attiré Warren Buffett.

Pendant de nombreuses années, il a investit de cette manière.

 

La notion de valeur

Ce qui est intéressant avec la méthode de Benjamin Graham, c’est qu’elle met en avant la notion de valeur.

Une action a une valeur.

Et il est important d’estimer le plus justement possible cette valeur…

Parce que des anomalies en Bourse, il y en a eu et il y en aura toujours.

Sur le court terme, il arrive que le prix d’une action ne corresponde pas à sa valeur.

Mais sur le long terme, le prix a tendance à s’ajuster à la valeur.

Comment peut-on estimer la valeur d’une action ?

En analysant ce qu’elle gagne, ce qu’elle dépense, ses actifs, ses passifs, etc…

Le but du jeu est donc de pouvoir estimer cette valeur afin de trouver les actions qui se vendent bien en-dessous de leur valeur.

Warren Buffett compare cela au fait d’acheter 1 $ pour 50 cents.

 

Investir comme Graham aujourd’hui

Pendant plusieurs années, Warren Buffett a suivi les principes de Benjamin Graham et de l’investissement dans la valeur.

Mais ce genre d’opportunités se faisaient de plus en plus rare.

Il rencontra alors Charlie Munger, qui changea sa vision de l’investissement : la valeur d’une société va au-delà du nombre de ses actifs.

Le management de la société est un critère qui entre en compte dans l’estimation de sa valeur…

Tout comme son image, son  potentiel de croissance ou ses avantages compétitifs.

Warren Buffet s’est rendu compte qu’il était finalement “plus intéressant d’acheter d’excellentes sociétés à des prix corrects que des sociétés corrects à des prix excellents.”

Et depuis, même si Warren Buffett s’intéresse toujours à la valeur quand il investit, sa définition de la valeur a changé au fil du temps.

C’est cette méthode à laquelle on s’intéresse sur ce blog.

On recherche des sociétés excellentes que l’on peut garder sur le long terme et qui se vendent à des prix intéressants.

Benjamin Graham nous a donné les bases de cette méthode, Warren Buffett et Charlie Munger l’ont améliorée.

Pourquoi abandonner le livret A et l’assurance-vie pour investir en Bourse ?

Pourquoi abandonner le livret A et l’assurance-vie pour investir en Bourse ?

Uniquement 10 % des français investissent en Bourse.

C’est trop peu.

Pour comparaison, 48,8 % des américains possèdent des actions (selon une étude de la FED datant de 2013).

Pourquoi est-on si peu à s’intéresser à l’investissement en Bourse ?

Et pourquoi il est nécessaire pour nous d’abandonner rapidement notre livret A ?

 

Investir pour perdre de l’argent

Le livret A a un taux fixé à 0,75 %.

C’est à dire que chaque année, nous gagnons 0,75 % en plus que la somme déposée sur notre livret A.

Oui mais il y a un soucis.

On oublie trop souvent l’inflation.

L’inflation est ce processus qui fait que notre argent perd de sa valeur au fil du temps.

On en a parlé dans cette vidéo.

Elle est en moyenne de 2 % depuis plusieurs années.

En clair, déposer son argent sur un livret A nous fait perdre du pouvoir d’achat.

On voit notre argent se développer mais en réalité, on perd 1,25 % de pouvoir d’achat chaque année (2 – 0,75).

Et pour l’assurance-vie, on l’avait dit la la vidéo, le taux est de 1,8 %.

Ce qui ne compense toujours pas l’inflation.

 

Pourquoi aime-t-on perdre de l’argent ?

Je jette des cailloux au livret A et à l’assurance-vie…

Mais j’ai moi-même un livret A et une assurance-vie.

Il y a quand même des avantages à ces dispositifs.

Le principal, pour moi, est que l’argent est disponible très rapidement (pour le livret A)

Si j’ai un imprévu, je peux utiliser cet argent le jour même.

Et d’ailleurs, mon livret A est tout simplement un compte épargne réservé aux imprévus.

Pour mon assurance vie, je l’ai ouverte un peu pour me donner bonne conscience…

Je me dis que je mets une petite somme de côté tous les mois sans que je m’en aperçoive.

Et peut-être que dans quelques années, cela me servira pour un projet particulier.

Ces dispositifs sont rassurants.

On sait qu’il n’est pas possible de perdre son argent en le plaçant sur un livret A ou une assurance-vie.

Mais si c’est une stratégie pour gagner de l’argent, on est en train de faire fausse route.

 

Valoriser son capital

La seule méthode pour gagner de l’argent avec son argent, est de l’investir.

Et les marchés boursiers sont des endroits où on peut le faire facilement.

Mais pourquoi cela nous freine autant de placer notre argent en Bourse ?

Avoir son argent en Bourse est un type d’investissement que l’on appelle ‘dynamique‘.

C’est à  dire qu’il va fluctuer très souvent.

Et ça, ça fait peur à beaucoup de monde.

Un jour, vous pouvez voir que votre argent s’est valorisé de 30 %…

L’autre jour, vous pouvez voir que vos actions vous ont fait perdre 5 %.

Si ce genre de mouvements de Yo-Yo sur votre argent vous donne le tournis, il ne vaux mieux peut-être pas investir son argent en Bourse.

Mais si vous arrivez à dépasser cette appréhension, c’est un rendement de 10 % qui vous attend (moyenne historique).

Et si vous vous intéressez à comment investir, ces rendements peuvent être encore plus intéressants.

 

Commencer à investir

Je ne vous demande pas de fermer votre livret A ou votre assurance-vie…

Mais je vous demande de commencer à investir.

C’est le seul moyen de faire “travailler” son argent pour soi.

L’investissement en Bourse n’est pas si risqué qu’on le prétend.

Le rendement historique est de 10 %.

Il faut juste ne pas faire n’importe quoi et se former un minimum.

Et pour vous éviter des sueurs froides, toujours investir de l’argent que l’on peut se permettre de perdre.

Et vous ? Vous avez commencé à investir ? Ou est-ce que vous mettez toutes vos économies sur votre livret A ?

Pourquoi la diversification n’est pas une si bonne idée ?

Pourquoi la diversification n’est pas une si bonne idée ?

Vous avez déjà entendu qu’il ne fallait pas mettre tous ses oeufs dans le même panier ?

La diversification semble être une règle en investissement pour tous ceux qui souhaitent se prémunir d’un risque.

Mais l’auteur Andrew Canergie a une autre approche :

Mettez tous vos oeufs dans le même panier et surveillez ce panier.

Lorsqu’on parle d’investissement en Bourse, la diversification est un élément important…

Mais peut-être pas comme tout le monde se l’imagine.

 

Pourquoi diversifier ?

La diversification est une sécurité contre le risque.

Quand vous avez un risque quelque part; vous vous devez de diversifier.

Je connais certaines personnes par exemple qui ne mettent pas tout leur argent dans le même porte-feuille…

Ils préfèrent  avoir 2 ou 3 porte-feuilles dans le cas où ils en perdraient un.

Ces personnes considèrent qu’il y a un risque de perte, ils appliquent donc une forme de diversification.

Et quand vous investissez, c’est la même chose.

Qui peut dire qu’il est sûr à 100 % que son investissement sera gagnant ?

Personne.

Même pas Warren Buffett.

La diversification est donc nécessaire, quelque que soit le type d’investissement.

Cela va diminuer le risque de perdre la totalité de notre investissement.

 

La contrepartie

Mais la diversification a une contrainte : elle fait tendre la performance de l’investissement vers une moyenne.

Imaginons que vous investissez la même somme dans deux opportunités.

La première ne vous rapporte rien, donc une performance de 0 %.

La deuxième vous fait doubler la somme investie, une performance ici de 100 %.

Ce qui fait une moyenne de performance de 50 % pour ces investissements.

Si on avait investit 2000 € (1000 € + 1000 €), on aurait à la fin 3000 € (2000 x 1,5).

C’est pas mal, mais on aurait pu faire mieux.

En effet, si on avait tout investit dans la deuxième opportunité, on aurait pu terminer avec 4000 € en poche.

Vu de cette manière, c’est un peu frustrant.

Mais on peut se dire aussi qu’on aurait pu ne rien gagner si on était resté sur la première opportunité uniquement…

Alors au final, c’est plutôt un bon investissement.

 

Comment diversifier en Bourse

Warren Buffett a une citation sur la diversification :

La diversification est une protection contre l’ignorance, cela a peut d’intérêt si vous savez ce que vous  faites.

Ce que Warren veut dire par là c’est que plus vous connaissez vos investissements moins vous avez à diversifier.

Est-ce que vous préférez faire 5 investissements en sachant qu’il y a une forte probabilité que vous en sortiez gagnant ?

Ou 20 investissements avec, vous le savez, des gagnants et des perdants dans le lot ?

Je vous laisse répondre à cette question.

Pour la personne qui souhaite obtenir des résultats au-dessus de la moyenne, une trop grande diversification ne fera que freiner ses performances.

Les investisseurs qui suivent la méthode d’investissement de Warren Buffett ont plusieurs actions…

Mais la majorité de leur porte-feuille est concentrée sur une dizaine d’actions.

On a déjà vu ensemble dans un article que connaître son investissement est une des étapes fondamentales avant d’investir.

Si par contre, un résultat moyen est suffisant pour vous, la diversification est la meilleure solution.

C’est ce que vous faites par exemple quand vous achetez un tracker

Vous ne voulez pas vous embêtez à sélectionner les gagnants, vous sélectionnez alors tout un marché.

Vous ne battrez pas le marché, mais vous ne ferez pas non plus moins bien.

Je suis donc pour une approche où la diversification sera modérée.

Une dizaine d’actions dans son porte-feuille, je trouve ça raisonnable…

Davantage et il est difficile ensuite de consacrer le temps qui sera nécessaire pour bien comprendre tous ses investissements.

Pourquoi il est préférable d’être un “petit” investisseur

Pourquoi il est préférable d’être un “petit” investisseur

La position de Warren Buffett n’est pas enviable.

Contrairement à ce que l’on pourrait croire, il est beaucoup plus difficile pour Warren Buffett d’investir aujourd’hui.

Nous, en tant que “petit” investisseur, c’est-à-dire un investisseur qui ne gère pas des millions…

Il est beaucoup plus simple pour nous de placer notre argent.

Quel est notre avantage et comment en tirer profit ?

 

Le boulet des milliards

Un investisseur comme Warren Buffett gère des milliards de dollars.

Ses investissements ont donc une influence énorme et peuvent changer réellement la situation de certaines entreprises.

Malheureusement, la contre partie de cela est multiple.

Tout d’abord, le champ de ses possibilités en terme d’investissement est grandement réduit.

Il ne peut investir que dans de grosses sociétés.

Les petites valeurs dans lesquelles il investissait plus jeune ne sont plus à sa portée.

Comment investir dans une entreprise qui vaut quelques millions quand on a 1 ou 2 milliards à investir ?

C’est impossible.

Et cela a des répercussions sur sa performance…

Il est difficile d’obtenir un prix intéressant sur ce genre de sociétés analysées par de nombreux analystes compétents.

La 2ème contrainte est que ce genre d’investisseurs peut très rarement réaliser une opération sans faire bouger le cours de l’action.

On a demandé à Warren Buffett pourquoi il n’a pas vendu des actions Coca-Cola lorsque celles-ci étaient sur-évaluées…

Sa réponse a été claire : il est beaucoup trop “gros”.

La part qu’il possédait de Coca-Cola était telle que s’il décidait de vendre des actions, cela allait nécessairement faire chuter les prix.

Cela l’oblige donc à vendre des actions sur plusieurs semaines, voire plusieurs mois

Le prix de l’action a le temps de bien bouger d’ici là.

 

Les avantages des petits poissons

Nous autres, petits poissons, investisseurs particuliers ne gérant que quelques milliers d’euros avons bon nombre d’avantages.

Le premier est que notre champ des possibles, en terme d’investissement, est beaucoup plus large.

On peut se permettre de s’intéresser à une petite valeur…

Et c’est ce genre de petites sociétés qui peut rapporter gros pour un investisseur particulier.

Historiquement, les “petites” valeurs rapportent davantage que les “grosses” valeurs…

La raison à cela est que le potentiel de croissance est plus important sur une “petite” valeur.

Nous avons également l’avantage de pouvoir acheter ou vendre des actions en quelques secondes.

Il est ainsi plus simple de profiter d’une opportunité quand elle se présente.

 

Quelle attitude adopter ?

Quelqu’un qui chercherait aujourd’hui à copier les investissements de Warren Buffett n’aurait alors rien compris

En tant que “petit” investisseur, il nous est bien plus profitable d’apprendre à investir afin d’avoir une meilleure performance que Warren Buffett.

Quoi ? Une meilleure performance que le meilleur investisseur de tous les temps ?

Comme on l’a dit plus haut, il est très difficile aujourd’hui pour Mr Buffett d’avoir une performance très intéressante avec les milliards qu’il doit investir.

Le simple fait de pouvoir réussir à placer une telle somme est déjà extraordinaire.

En interview, il avait indiqué que s’il ne gérait que quelques millions (ah ah, tout est relatif…), il lui serait assez simple d’avoir une performance avoisinant les 50 %…

Sans chercher à avoir une telle performance, on peut essayer de faire mieux que les 10 % que le marché nous promet en investissement passif.

Soyons conscient de notre “chance” et profitons-en.

 

Quelle est la différence entre le trading et l’investissement en Bourse ?

Quelle est la différence entre le trading et l’investissement en Bourse ?

Je discutais hier avec un ami qui me disait que pour lui, le trading et l’investissement en Bourse c’est la même chose.

C’est vrai que dans les deux cas, on s’intéresse à des actions.

Mais à part ça, les deux disciplines n’ont rien à voir.

Quelles sont les différences ?

Et pourquoi il vaut mieux investir que trader en Bourse ?

 

Le trading

Je pense que le trader le plus connu en France est Jérôme Kerviel.

Je ne vais pas rentrer dans les détails de son affaire.

Mais juste parler de ce qu’il fait.

Un trader est là pour vendre et acheter des actions (ou d’autres produits financiers).

Mais il le fait sur une période de temps assez courte.

Certains le font le jour même.

Ils ne sont pas là pour acheter des actions d’entreprises exceptionnelles…

Ils sont là pour faire du profit sur la revente d’actions qui ont le potentiel de monter rapidement.

Ils analysent donc essentiellement les courbes d’évolution des prix d’une action.

Ils ont de nombreux indicateurs qui peuvent déceler une tendance haussière (le prix va monter) ou une tendance baissière (le prix va descendre).

Ce qu’ils font, on appelle ça de l’analyse technique.

Ils ne regardent pas l’entreprise qui se trouve derrière une action mais comment évolue la courbe des prix.

Vous avez sûrement déjà vu quelque chose qui ressemble à ça :

Et bien il s’agit de l’écran d’un trader.

Un investisseur ne regardera presque jamais ce genre de graphiques.

Mais lorsque l’on parle de la Bourse à quelqu’un, c’est souvent ce genre d’images qui lui vient en tête…

Alors qu’un investisseur fait tout autre chose.

 

L’investissement

Cette pratique est beaucoup moins connue en Bourse.

J’ai encore du mal à comprendre pourquoi mais je pense que la raison principale vient d’un biais de la nature humaine.

Le trading vous promet des gains d’ici quelques jours ou quelques mois.

Si vous investissez, vous ne verrez pas de gains avant plusieurs années.

L’investissement se fait donc sur une période de temps beaucoup plus longue.

L’investisseur le plus connu est bien entendu Warren Buffett.

Il s’agit de la 3ème fortune mondiale.

Son travail consiste à regarder les fondamentaux d’une entreprise : ce qu’elle gagne, sa dette, sa profitabilité, ses dirigeants…

Et d’acheter les actions d’entreprises qui lui paraissent exceptionnelles.

Il fait donc ce qu’on appelle de l’analyse fondamentale.

Un investisseur peut se permettre de garder une action plusieurs années…

Parce qu’il sait que c’est de cette manière que les intérêts composés fonctionneront le mieux et qu’il gagnera de l’argent.

 

La comparaison

Les principales différences entre investissement et trading sont donc :

  • L’horizon de temps : un trader regarde le court terme, un investisseur le long terme
  • Le type d’analyse : un trader analyse l’évolution des courbes de prix, un investisseur analyse l’entreprise qui se trouve derrière l’action.

Pourquoi je recommande l’investissement ?

Au-delà du fait qu’une très grande majorité des traders sont perdants (90% selon l’AMF), l’investissement est une pratique qui me parle davantage.

Quand on investit, on met son argent dans une entreprise que l’on aime parce qu’elle est rentable et qu’elle a une mission qui nous tient à coeur.

J’aime voir l’investissement comme un vote que l’on accorderait aux entreprises que l’on souhaite voir se développer.

À notre petite échelle, on participe au développement d’emplois et de services qui apportent une valeur au monde.

Investir c’est gagner de l’argent, oui, mais pas seulement.

Cela va bien au-delà de cet aspect.

Quant au trading, il a un inconvénient majeur également : il coûte cher.

Acheter et revendre régulièrement des actions, cela a un coût.

Et au final, ces coûts peuvent être une vraie plaie sans compter l’imposition sur les plus-values réalisées…

Cependant, le trading est nécessaire en Bourse…

Cela apporte de la liquidité aux marchés…

C’est grâce à cela qu’il est possible d’acheter et de vendre une action à presque n’importe quel moment de la journée.

Je recommande donc l’investissement à tous ceux qui savent faire preuve de patience et qui aiment s’intéresser aux sociétés plutôt qu’aux courbes de prix.

Mes difficultés en tant qu’investisseur débutant

Mes difficultés en tant qu’investisseur débutant

J’ai commencé à investir dans l’immobilier en 2016.

Mais en Bourse, cela ne fait qu’un an que j’ai réellement commencé.

Ça n’a pas été un long fleuve tranquille…

Et je continue à avoir des choses qui me bloquent.

Quelles sont ces obstacles et comment j’y fais face ?

 

Un monde de chiffres

L’être humain n’est pas fait pour lire des chiffres…

Il est fait pour entendre des histoires.

Si je vous dis que des milliers de personnes vivent dans une situation précaire en France, d’ici quelques jours, vous l’aurez oublié…

Par contre, si je vous raconte l’histoire de Sofia et que je vous montre la galère qu’elle vit chaque jour, il y a des chances que ça vous marque davantage.

C’est normal, la nature humaine est ainsi.

Quand on investit en Bourse, il faut s’intéresser à certains chiffres, à certains ratios.

Et il sont très, très nombreux.

J’ai encore du mal à ne pas m’y perdre.

J’essaie bien entendu de me focaliser sur les plus importants…

Mais je veux aussi avoir l’image la plus complète de l’entreprise qui m’intéresse lorsque j’achète ses actions.

Le point positif est que les chiffres ne mentent pas (et encore…), ils sont objectifs et neutres.

Le point négatif est que c’est trop neutre justement

Il est pour moi difficile de rentrer dans le détail de tous ces chiffres sans y perdre à un moment de l’intérêt.

 

Du jargon à la pelle

C’est je pense le point avec lequel tout le monde sera d’accord…

Le jargon en Bourse est infernal.

Il y a des termes à n’en plus finir.

Il y a même plusieurs termes pour dire la même chose.

Ce jargon est peut-être là pour faire fuir le commun des mortels…

En tout cas, si c’est le cas, cela fonctionne.

Cela m’a rebuté plus d’une fois.

Il m’arrive encore souvent de me demander ce que tel terme veut dire.

Surtout que la plupart du contenu disponible est en anglais et qu’il faut parfois faire la traduction en français.

Bref, c’est à en perdre la tête parfois.

 

Elle est où ma tribu ?

10 % des français investissent en Bourse.

Personnellement, je ne connais personne qui investit en Bourse.

En tout cas, pas dans mon entourage.

Je me sens donc bien seul parfois à ne pas pouvoir en discuter de vive voix avec quelqu’un.

Mais heureusement qu’Internet existe aujourd’hui.

Je peux avoir accès à des forums, à d’autres blogs et partager via ces plates-formes.

Cependant, j’ai encore souvent l’impression qu’il s’agit d’une sorte de passion pervers :

Quelque chose que je trouve super excitant mais dont je ne peux parler à personne…

J’espère qu’au fil du temps, cela passera.

 

Des solutions ?

Je lis beaucoup.

Même si le contenu disponible n’est pas aussi fourni que pour l’immobilier par exemple, il y a quand même des livres ou des blogs sur le sujet.

Cela m’aide pas mal à me familiariser à cet univers.

Je consomme également beaucoup de contenu en anglais, il y en a davantage qu’en français.

D’ailleurs, si l’anglais ne vous rebute pas, voici un site qui m’a beaucoup aidé et qui continue à le faire : Rule One

C’est en partie grâce à ce site que je me suis intéressé à ce point à l’investissement.

Pour tous les chiffres et ratios qui existent, j’essaie vraiment de comprendre le sens

Pas juste retenir tout ça sans savoir ce que cela implique.

Dans l’article sur le PER par exemple, j’ai essayé au maximum d’expliciter chaque élément de ce ratio.

Cela m’aide personnellement à mieux comprendre le sens qui se cache derrière le chiffre.

Pour le côté tribu ensuite, j’espère qu’à travers ce blog je pourrai rencontrer des personnes qui se passionnent également pour l’investissement.

Il y a encore tant à partager dans ce domaine…

Pourquoi Tesla ne gagne-t-elle pas d’argent ?

Pourquoi Tesla ne gagne-t-elle pas d’argent ?

C’est assez étrange quand on y pense…

Comment des personnes peuvent investir dans une entreprise qui ne gagne pas d’argent ?

Tesla est l’une de ces entreprises.

Des millions de personnes achètent ses actions…

Mais depuis 9 ans bientôt, depuis qu’elle est cotée en Bourse, elle n’a pas eu une année positive.

Comment est-ce possible ?

Mais surtout est-ce que ce genre d’entreprises est à considérer quand on investit ?

 

Réellement extraordinaire ?

Peut-être avez vous vous même une entreprise…

Ou peut-être connaissez-vous des personnes qui ont la leur.

Qu’est-ce qui se passe les premières années ?

Souvent le dirigeant se paye le strict minimum ou parfois ne se paye même pas…

Tout l’argent étant réinvestit dans l’entreprise afin qu’elle grandisse le plus vite possible.

C’est un peu la même chose ici avec Tesla.

Elon Musk et son équipe ont leur focus sur une seule chose : la croissance.

Ils veulent que leur entreprise touche le maximum de personnes…

Et pour ça il investissent beaucoup en Recherche et Développement…

Ils construisent également de nouvelles usines, forment du personnel, etc…

Tout cela coûte très cher à l’entreprise d’où ces 9 années dans le rouge.

Mais est-ce si exceptionnel que ça ?

Amazon est restée 4 ans sans être profitable.

Pour Twitter, cela a été la même chose.

Chez Netflix, il a fallu attendre 1 an.

Ce n’est donc pas une situation si extraordinaire que cela.

Et on s’aperçoit que ces entreprises qui n’étaient pas profitables au départ…

Aujourd’hui, ont un très beau succès.

On achète des actions Tesla alors ?

 

Mise en perspective

Bien sûr, Tesla a pour objectif d’être profitable.

Mais faisons un rappel de ce qu’est réellement investir.

Investir c’est mettre son argent dans un actif qui nous rapporte quelque chose.

Si on met de l’argent dans Tesla on “prédit” que dans le futur, elle nous rapportera quelque chose.

À ce moment là, cela ressemble beaucoup à de la spéculation.

Tesla est encore loin d’avoir fait ses preuves.

Sera-t-elle toujours présente dans 10 ans ? Dans 20 ans ?

Ou sera-t-elle remplacée par une entreprise qui aura su prendre plus efficacement le virage de l’électrique ?

Tesla a vendu l’année dernière, en 2018, aux alentours de 244 000 véhicules…

Toyota, elle, en a vendu près de 10 441 000….

Plus de 40 fois plus.

 

Warren Buffet ferait-il cet investissement ?

Warren Buffet fait particulièrement attention a 4 critères lorsqu’il investit.

Est-ce que Tesla a une muraille qui la protège de ses concurrents ?

C’est-à-dire un avantage compétitif qui permet à l’entreprise de préserver ses (futurs) bénéfices.

Je n’en suis pas sûr…

Tesla est encore très jeune…

Et malgré le fait qu’elle innove beaucoup, je n’ai pas encore vu cette muraille qui la protègerait.

Est-ce que son dirigeant est intègre et compétent ?

Pour être compétent, ça, il l’est !

C’est en grande partie grâce à lui si Tesla a su trouver sa place sur le marché automobile.

Mais Elon Musk n’est pas connu pour être un dirigeant très fan de ses actionnaires…

Est-ce que cette entreprise a du sens ?

Tesla a pour ambition de développer au maximum l’adoption des véhicules électriques…

C’est une mission qui me parle et qui parle sûrement a beaucoup de personnes.

Et le dernier aspect à prendre en compte est la marge de sécurité.

C’est ici le gros problème.

Comment investir dans une société qui se vend si cher comparé à l’absence de bénéfices ?

Il n’y a aucune marge de sécurité dans cet achat.

C’est un pari dangereux sur le futur.

Un pari tentant, mais un pari quand même.

Le risque est trop présent dans cet investissement pour que je sois personnellement intéressé.

 

Bien sûr, cet article n’est que mon avis et n’engage que moi.